中投全球连掷50亿美元 宠爱房地产+大宗商品
http://www.haozhai.cn 文章来源: 南方都市报 2009-09-24 17:55
摘要：收缩了一年之后，中投公司突然发力。继上周以4.09亿港元纳入保利香港2.3%的股权后，中国投资有限责任公司(简称：中投公司)昨日又掷金8.5亿美元，收购该公司12.91%的股权。两笔收购，相距不到7日。
中投公司2008年年报全球主要主权财富基金2008年投资亏损率(注：中投2008年的投资回报率为-2.1%)
收缩了一年之后，中投公司突然发力。继上周以4.09亿港元纳入保利香港2.3%的股权后，中国投资有限责任公司（简称：中投公司）昨日又掷金8.5亿美元，收购该公司12.91%的股权。两笔收购，相距不到7日。
在此之前，中投公司的投资消息亦不绝于耳。除上述两项收购外，据公开资料计算，仅在近一个多月时间里，中投公司已敲定及有投资意向的项目规模有望超过50亿美元，已超去年全年的48亿美元。
在密集的收购计划背后，中投公司的全球投资组合亦发生转向。大宗商品和房地产项目成为公司的新宠。
作为手握2000亿美元资本金的中国主权财富基金，中投公司能否拨云见日，玩转后危机时代的财富游戏？
七日连投两公司
中投公司的收购战车最近大幅提速。
总部位于香港的来宝集团周一发布公告显示，根据协议，中投公司将以8.5亿美元的总价格收购该公司12.91%股权。
来宝集团声明称，集团将通过私人配售方式以每股2.1137新元的价格向中投公司售5.73亿股股票。此次售股中4.38亿股为新发行股，另有1.35亿股来自与集团创始人暨首席执行官RichardElman利益有关联的信托公司。据知情人士透露，交易完成后，中投公司在来宝集团的总持股比例将增至14.9%.
中投公司昨日表示，公司入股来宝集团是其多元化投资战略的一部分。
作为在新加坡证券交易所上市的企业集团，来宝集团在全球农产品(000061,股吧)、工业品和能源产品供应链的经营领域处于市场领先地位，已成为亚洲地区最大的农产品、大宗工业原料供应商和物流服务商之一。
分析人士认为，此次交易将扩大中国在全球大宗商品市场的布局，使中投公司与来宝共享众多大宗商品领域的专才。
尽管该笔交易仍待双方董事会及相关机构正式批准方能落定，但这已是中投公司在短短七日内达成的第二笔交易。上周四，保利（香港）投资有限公司宣布，计划将其2.3%的股权作价4.09亿港元出售给中投公司。
一个月投资抵一年
事实上，除上述两项收购外，目前中投可能介入的公司还有法国公共事业公司GDFSuez和Suez Environnement SA、香港龙铭投资控股有限公司、总部位于弗吉尼亚的美国电厂开发商爱依斯公司、部分美国房地产商、法国核电集团A revaSA、瑞士大宗商品交易公司Glencore Internat-ional AG等多家欧美、亚洲公司。公开资料显示，仅在近一个多月时间里，中投公司已敲定的投资项目及有投资意向的项目规模有望超过50亿美元。而据中投公司年度报告显示，去年中投公司全球市场投资仅48亿美元，其投资组合回报率为-2.1%.
然而该现象显然将在今年发生质的改变。据中投董事长楼继伟上月末表示，预计公司今年会有积极的投资回报，可能会向中国政府申请更多资金用于投资。据其透露，今年中投全球投资组合一个月的投资就相当于去年全年的规模。
大宗商品及房地产成新宠
尽管针对未来投资方向，中投方面并未透露更多信息。但其目光显然开始转向大宗商品和房地产领域。
前述认购保利香港股权即为案例之一。而在此前的8月28日，英国歌鸟房地产宣布，中投公司将和卡塔尔控股公司、摩根士丹利房地产基金等四家公司投资入股该公司，具体方案或于近日公布。直接投资房地产企业以外，有消息称，中投公司将向摩根士丹利房地产基金投资约8亿美元，以进军美国房地产市场。此前，中投公司已投资了澳大利亚大型房地产信托基金GoodmanGroup.
除此之外，楼继伟亦对外表示，公司今年加大了对海外资源和能源领域的投资。但对该领域的投资以股票和债券等金融资产为主，而非实物资产为主。
东亚银行首席经济学家邓世安昨日向本报分析认为，中投公司看好的应该是房地产方面的投资回报。这是出于在欧美市场销售后，房地产价格水平大幅回落。但愿望虽好，邓世安认为，现在很难说是取到好回报的时机。
高力国际华东区研究与咨询部董事李庆贤接受本报采访时则认为，中投此举应出于对冲风险考虑，但更主要是对市场的看好，以投资保利香港为例，其认为中投主要看好的仍是国内房地产市场，“事实上不止中投，很多海外的资金看好中国内地房地产前景。他们不仅投资债券，有些是直接投资。中投选择保利这样一家房地产”大厦“，是为了间接分享房地产市场的收益。”
而在资源类大宗商品投资方面，邓世安则认为中投还承担了另外一重使命。“资源板块一直是国家策略性投资的需要。”
但接近中投公司人士则表示，对中投而言，商业利益为第一位，目前经济周期下，需要寻求收益率水平高于CPI涨幅的投资品种，以便保证购买力；与此同时，还要考虑如何对冲通胀风险。房地产与大宗商品因此成为中投现阶段投资组合中的最佳品种。
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