金岩石：打压楼市政策不会有实质性进展
http://www.haozhai.cn 文章来源: 中国证券报 2009-12-22 10:32
大盘蓝筹的主力是金融地产,没有金融地产股的推动,预期中的蓝筹股行情就很难启动。从中文的解读看,遏制部分城市房价的过快上涨的含义就是可以容忍多数城市房价的平稳上涨,如果是这样,目前对政策干预的市场反应很快就会结束,沪指跌破3100就可以考虑入市了,当然还是要能够容忍5-10%的股指震荡。
中国的经济复苏如此之快,直接的驱动力就是股市楼市。当年我们10教授建言以股市为龙头拉动经济复苏,虽然有些政策建议值得完善,但股市的翻转的确起到了经济复苏拉动器的作用。股市破位上升之后,楼市复苏,然后房地产的融资开始放量,再后就会看到新屋开工率上升,以及50-60个关联产业的复苏。
基于这个理论分析的逻辑,我认为打压楼市的政策不会有实质性的进展,因为在投资驱动经济增长的模式中,我们可以把投资主体比喻为一次四人团队的接力赛,政府跑了第一棒,2010年必然要“淡出”,谁来接棒呢？后备队员只有房地产,制造业和其他投资。在政府投资主导的“铁公基”之后,合乎逻辑的接棒者只能是房地产,否则“铁公基”的经济效益就无从体现,所以明年的经济增长至少在上半年将高度依赖房地产、对房地产泡沫的调控最早也会拖到下半年。股市楼市的复苏是泡沫化的复苏,但是在制造业被驱动后,宏观经济会逐渐化虚为实,从泡沫化的复苏转变为基本面的复苏。
看股市,要闭上眼睛;看政策,也要闭上眼睛!闭上眼睛的人才会动脑子,此时,智慧才能超越信息的喧嚣,在无数“睁眼瞎”的背后看到市场经济与宏观政策的内在逻辑。因为宏观经济的决策者也是市场的参与者,所以也必须服从于市场的力量。
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