世房拟修订债券条款 暂未影响评级
http://www.haozhai.cn 文章来源: 观点地产网 2010-01-20 14:07
条款修订的目的在于允许公司增加负债，从而为加速业务扩张提供资金支持。
据外媒报道，1月19日世茂房地产就2011年和2016年到期美元债券的相关条款修订建议征求债券持有人同意；条款修订的目的在于允许公司增加负债，从而为加速业务扩张提供资金支持。
资料显示，世茂房地产提议将这些债券的最低固定费用偿付比率从3.5倍降至3倍；同时还提议将资产负债率上限从20%提高至30%。此外，世茂房地产还提议增加一项债券契约条款，允许公司利用债务为地产投资融资，举债额不超过地产价值的50%。
世茂房地产曾在上周五表示，将征求债券持有人同意其修订相关条款。世茂房地产在19日的公告中称，希望债券持有人给予公司灵活性产生若干负债，使公司能够进行契约书下准许的商机。
随后，知名金融机构穆迪表示，世房拟修订契约不会影响其评级。穆迪副总裁/高级信用评级主任蔡承业表示：“修订契约为世茂房地产提供额外举债的灵活性，以支持其业务增长，特别是投资性房地产组合的增长。”
蔡承业称：“因此，我们预计未来1-2年世茂的负债杠杆率将温和上升，该公司目前Ba3的公司家族评级中已经考虑了这一点。此外我们亦预计世茂房地产将继续通过发行股票来为其业务增长融资，并将总债务/总资本比率维持在50%以下。”
穆迪在评级报告中表示，修订契约亦使世茂可以通过子公司及合资企业灵活募集抵押债务。如果此类债务升至较高的水平，则该公司的债券评级可能会被下调，以进一步反映结构性与法律从属风险上升。
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