信贷跃进“沉思录”
http://www.haozhai.cn 文章来源: 21世纪经济报道 2010-02-08 15:28
今年1月份的信贷调控效果非常明显，便是例证。主要措施包括，第一，对部分银行实行差别存款准备金率的“惩罚”措施；第二，信贷数据按日上报，尤其是每月26日至次月1日的信贷增长情况；第三，信贷调控部门适时对商业银行进行“窗口指导”。
多位商业银行人士称，一旦贷款超速，就会招致调控手段，贷款马上就得压缩。
而监管部门采用“窗口指导”的方式，部分原因在于货币政策传导机制不畅。
1月12日晚间，央行宣布从2010年1月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点；为增强支农资金实力，支持春耕备耕，农村信用社等小型金融机构暂不上调。
这一信号未能阻止1月前半月的信贷冲锋，截至1月15日的信贷增量约为1.2万亿元。
“上市银行有利润压力，对股东要有交代，所以，年初发放贷款，无可厚非。”1月下旬，一位股份制银行分行负责人直言。
他认为，年初的信贷投放，主要还是一些续建项目的提款，以及去年审批的按揭贷款挪到今年投放；但对于光大等部分银行的生猛表现，还是感到很意外。
但前述中小银行高管支持控制信贷节奏；“银行可以不管那么多的宏观因素，但现在经济太热了，去年的投资惯性延续下来，地方政府上了那么多项目，如果不控制，银行业的未来，将是一个悲惨的结局”。
“有形之手”的效果立竿见影，但常常导致更多其他问题，这也一直为“市场化”人士所指责。
“因为银行的经营能力有高低之分，风控能力有强弱之别，所以，实施统一的发展速度和要求，有些不太公平。”一位银行家表示，现在的情况是好银行即便有好客户，也缺乏额度；反而是差的银行，可能会多出一块贷款规模用不掉。
一些商业银行人士反映，为解决信贷规模问题，部分商业银行找到农信社，而农信社也成为这部分银行信贷资产的新“蓄水池”。
“我们希望监管部门采取资本充足率、拨备覆盖率、存贷比等工具进行调控，如此一来，只要确定一个要求，就能控制住（信贷）。”上述银行家如是说，但这也要求监管部门在执行政策的过程中，尺度要统一。
实际上，对于监管部门而言，最为核心的监管指标正是资本充足率、拨备覆盖率、集中度指标和贷款价值比率等。但据上述银行家理解，现在的问题可能是必须把速度控下来，再来调结构，所以，动用了一些“窗口指导”的办法。
不过，“窗口指导”多变，最难形成稳定预期。
前述股份制银行分行负责人表示，业务越来越难做，因为政策形势变化太快。比如，去年初，有关部门还要求合理支持政府融资平台，但现在却又提出严格的条件；去年房地产市场复苏，拉动经济增长，政府默许房价走高，现在要求严控，“银行真的是很难做”。
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