亚行在香港发行人民币债券

http://www.haozhai.cn　　文章来源: ftchinese　　 2010-10-22 13:34

      亚洲开发银行(Asian Development Bank)已在香港方兴未艾的人民币债券市场募资12亿元人民币（合1.81亿美元），这是超国家机构进行的首笔此类交易，突显亚行对该市场的支持。
      
      这些里程碑式的债券将在2020年到期，信用评级为AAA，是面向国际投资者发售的期限最长、评级最高的人民币计价债券。
      
      亚行已申请让这些债券在香港交易所上市，使其成为首只在该交易所交易和结算的人民币计价证券。亚行主管财务的副行长宾度?罗哈尼(Bindu Lohani)表示：“这只债券将对其他潜在借款人起到有用的基准作用，帮助将离岸人民币债券市场发展成为借款人的重要融资来源，以及一个投资目的地。”
      
      中国取消了针对境外使用人民币的一些限制后，麦当劳(McDonald's)在今年8月成为首家在香港发行人民币债券的跨国公司。在香港发行的人民币债券有“点心债券”之称，尽管这些债券从2007年起就有了，但迄今仅发行了18宗，因为发行方最初仅限于中国金融机构。
      
      自今年2月起，世界上任何企业都可以到“点心市场”募集资金。但关键是，发行方仍需要得到北京方面的批准，才能将发行所得从香港转移至内地，这个过程可能需要数月时间。亚行计划用其债券发行所得资助内地的清洁能源项目。这家总部位于马尼拉的银行计划在未来几年进行一系列这样的发行，并已得到北京方面的允许，可将至多100亿元人民币资金汇至内地。
      
      投资者对亚行债券的需求超过发行量一倍，突显市场对人民币资产的偏好程度。在多数投资者看来，押注人民币兑美元升值是稳赚不赔的买卖。
      
      结果，亚行能够以每年2.85%的票面利率发售这些债券，比中国内地政府债券的收益率低了大约57个基点。投资者无法利用在岸和离岸市场之间的差价套利，因为中国实行严格的资本管制。世界银行(World Bank)的私人部门——国际金融公司(IFC)也准备在香港发行人民币计价债券。
      
      2005年，国际金融公司和亚行成为首批发行“熊猫债券”（由非中国发行方在国内市场发售的人民币计价债券）的国际金融机构。不过，该市场并未得到大幅发展。德意志银行(Deutsche Bank)和中银香港[Bank of China (Hong Kong)]是亚行此次发行的联席牵头经办人。

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