美国次贷重创重临：那些伤不起的美国房贷大佬

http://www.haozhai.cn　　文章来源: 21世纪网　　 2011-11-18 13:57

　　欧美大型银行第三季度业绩远低于市场预期，几乎创下2008年金融危机以来的最差表现。摩根大通、高盛盈利明显下滑，而声称盈利大幅增长的花旗银行、富国银行、美国银行却被指责增长来源于会计调整或资产出售。

　　11月9日，欧洲第一大行汇丰控股三季度业绩的出炉，再次给市场当头一喝。汇控第三季度实际除税前利润按年急跌35.7%，仅录得29.59亿美元，远逊于市场预期的40亿-50亿美元，比第二季度除税前利65.68亿美元剧减了55%。

　　固然受累于欧债危机，以致交易和投行业务大幅缩水，而美国楼市低迷拖累汇控北美资产转差，导致贷款减值拨备大增，亦是汇控业绩大幅缩水的一大主因。

　　实际上不光是汇控，这些在美国市场有大量业务的银行皆不同程度面临抵押贷款业务损失，美国银行、摩根大通等贷款损失准备在三季度均出现上升。这些银行正在加速美国房贷资产的出让，反映房贷问题严峻。汇控目前仍持有价值340亿美元美国次贷资产。如果汇控进一步减记，还会出现更大亏损。

　　四年前爆发的美国次贷危机，是否又卷土重来？

　　“美次贷危机从头到尾都没结束。”11日，招商[简介 最新动态]证券投资银行（香港）董事总经理温天纳受访时表示。“次贷危机重新点燃是有可能的，”他指出，“假设欧洲债务问题导致全球的经济衰退，令资产市场无法回到正轨，就业与消费市场持续停顿，那么美国按揭贷款的断供潮重新点燃，就会影响以按揭贷款为中心的信贷资产质素重新出现问题。”

　　汇丰按揭违约噩梦

　　汇控公布三季度财报后首个交易日立即遭到投资者狂沽。11月10日，汇控于港股创下9.13%的大跌幅，成为当日恒生指数挫逾千点的罪魁祸首。而在伦敦市场，当地时间9日，汇控收盘下挫6.59%，次日跌势不止，又继续下滑1.45%至498.94便士。

　　第三季度利润较上一季度剧减55%。汇控称，利润下滑原因主要是环球银行及资本市场业务收入减少、不合资格对冲工具录得7亿美元的不利变动，以及美国坏账减值准备上升，后者主要来自美国市场的按揭业务。

　　汇控第三季度坏账亏损由今年二季度的28.82亿美元暴增至38.9亿美元，增加了10.98亿美元。其中美国方面的坏账激增64%至23.92亿美元。而美国地区坏账跳增，主要因为按揭客户停止偿还抵押贷款。汇控指出，监管环境转变令当地断供增加，拖欠比率自2009年第四季再次上升。“尤其9月时贷款违约量激增。”

　　抵押贷款亏损蚕食着汇控利润。数据显示，第三季度汇控美国客户贷款减值准备为18.29亿美元，与第二季度的8.8亿美元相比，翻了一倍还多。去年同期，这一减值准备为14.14亿美元。

　　汇控承认房贷业务组合确存在风险，并不断缩减该业务。根据汇控设在美国的消费者信贷银行——汇丰金融（HSBC Finance Corporation）发布的最新数据，三季度汇控美国客户总贷款组合已经由去年同期的613亿美元减少到515亿美元。该组合主要包括按揭贷款、抵押消费贷款、无抵押个人贷款。

　　汇控计划完成出售美国卡及零售商户业务，同时继续为美国汇丰融资全力提供一切所需的协助，以便有秩序地缩减其消费贷款及按揭服务。毫无疑问，房贷违约将是长期困扰。

　　除美国市场外，汇控在香港、亚太、中东及北非、拉丁美洲地区的贷款减值准备也出现不同幅度的增加。

　　值得注意的是，汇控香港地区的贷款减值准备第三季度增长惊人。数据显示，第三季度香港地区贷款减值准备1.12亿美元，比第二季度的0.16亿美元激增6倍。

　　而亚太及其他地区的贷款减值准备则由二季度末的0.38亿美元上升至1.13亿美元，增长1.97倍。中东及北非市场贷款减值准备从二季度的0.61亿美元增至三季度的0.86亿美元，增长41%。

　　作为恒指的“定海神针”，汇控自今年年初截止到11月10日收盘股价已下跌18.35%，超过恒指年初以来17.68%的跌幅。

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